12月4日，A股半導(dǎo)體板塊漲幅居前，多只個股漲停。其中，成都華微大漲16.53%一度20CM漲停，納芯微漲超12%，博通集成、大為股份等多只個股也紛紛漲停。港股半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)同樣活躍，宏光半導(dǎo)體、晶門半導(dǎo)體等個股漲幅顯著。

　　此次半導(dǎo)體板塊的漲停潮主要受到四大利好的刺激。除四大協(xié)會呼吁謹(jǐn)慎采購美國芯片外，韓國最大工會全國民主勞動組合總聯(lián)盟（KCTU）宣布的無限期罷工計(jì)劃，也引發(fā)了市場對供應(yīng)鏈替代的預(yù)期。

　　此外，AI應(yīng)用的爆發(fā)和汽車芯片需求的激增，也為半導(dǎo)體行業(yè)帶來了新的增長動力。最后，寒武紀(jì)將調(diào)入上證50指數(shù)的消息，也進(jìn)一步激發(fā)了市場的做多情緒。

　　四大協(xié)會呼吁謹(jǐn)慎采購美國芯片，刺激自主可控升溫

　　12月3日，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、中國通信企業(yè)協(xié)會集體發(fā)布聲明，針對美國對華采取的出口限制表示堅(jiān)決反對，并建議國內(nèi)企業(yè)審慎選擇采購美國芯片。

　　四大協(xié)會強(qiáng)調(diào)，應(yīng)擴(kuò)大與其他國家和地區(qū)芯片企業(yè)的合作，積極使用內(nèi)外資企業(yè)在華生產(chǎn)制造的芯片。這標(biāo)志著中國在面對美國頻繁調(diào)整管制規(guī)則和持續(xù)升級貿(mào)易壁壘時，選擇了更加自主的發(fā)展路徑。

　　針對美國出口管制措施，多家A股上市公司回應(yīng)稱影響總體可控。半導(dǎo)體裝備供應(yīng)商華海清科表示已建立完善供應(yīng)鏈體系，生產(chǎn)經(jīng)營正常，被列入 “實(shí)體清單” 影響可控。北方華創(chuàng)公告稱生產(chǎn)經(jīng)營正常，將積極應(yīng)對后續(xù)發(fā)展米樂m6網(wǎng)址。EDA軟件供應(yīng)商華大九天強(qiáng)調(diào)核心技術(shù)自主可控，將加速國產(chǎn)化進(jìn)程。萬業(yè)企業(yè)旗下凱世通自2020年起啟動應(yīng)對措施，保障供應(yīng)鏈安全，此次被列入 “實(shí)體清單” 對供應(yīng)端影響不大。

　　中信證券表示，四大行業(yè)協(xié)會呼吁將加快國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化節(jié)奏，低國產(chǎn)化環(huán)節(jié)相關(guān)廠商有望迎來突破機(jī)遇，制造環(huán)節(jié)也將受益于本土化生產(chǎn)需求提振。未來，中國龐大的下游產(chǎn)業(yè)集群和需求市場將促使各行業(yè)加大國產(chǎn)芯片采用，部分外資企業(yè)的 “在地化” 生產(chǎn)策略也有助于芯片制造環(huán)節(jié)發(fā)展。在細(xì)分行業(yè)中，汽車芯片的計(jì)算類、模擬類等低國產(chǎn)化賽道，互聯(lián)網(wǎng)芯片的信息安全領(lǐng)域，通信芯片中的高速率交換機(jī)及光模塊相關(guān)芯片等，都面臨國產(chǎn)替代加速突破的機(jī)遇。

　　韓國政局緊張引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈替代預(yù)期

　　與此同時，韓國最大工會全國民主勞動組合總聯(lián)盟（KCTU）宣布其工會成員將無限期罷工，直至韓國總統(tǒng)尹錫悅辭職。韓國局勢的不確定性讓市場產(chǎn)生了關(guān)于供應(yīng)鏈替代的預(yù)期。

　　韓國在全球半導(dǎo)體領(lǐng)域占據(jù)重要地位，盡管近期出口增長有所放緩，但在半導(dǎo)體等關(guān)鍵領(lǐng)域的表現(xiàn)依然強(qiáng)勁。隨著韓國政局的緊張，市場預(yù)期可能會出現(xiàn)供應(yīng)鏈的替代效應(yīng)，這對中國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展是一個潛在的機(jī)會。

　　AI應(yīng)用爆發(fā)與汽車芯片需求激增

　　AI應(yīng)用進(jìn)入爆發(fā)期，市場對于AI算力的需求顯著增加，從而推動了對高性能芯片的需求。據(jù)分析報告指出，AI芯片需求旺盛，算力引擎持續(xù)增長。此外，新能源汽車的發(fā)展也大幅增加了對芯片的需求。米樂M6

　　資料顯示，目前新能源汽車搭載的芯片數(shù)量約1000顆，高智能化新能源汽車的芯片數(shù)量將超過2000顆，而傳統(tǒng)燃油汽車僅需要500-600顆芯片。實(shí)現(xiàn)L5級自動駕駛之后，汽車搭載的芯片數(shù)量可能達(dá)到3000-5000顆以上。這種趨勢不僅促進(jìn)了芯片制造商的技術(shù)革新，也為整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。

　　國信證券認(rèn)為，伴隨市場 “政策底” 形成，硬科技兼具 “經(jīng)濟(jì)順周期” 及 “新質(zhì)生產(chǎn)力” 特征。半導(dǎo)體在近2年下行周期中完成了去庫存和供給側(cè)出清，在AI算力需求拉動和終端AI化創(chuàng)新預(yù)期下，行業(yè)正迎來上行周期，今年三季度中芯、華虹產(chǎn)能利用率提高。同時，半導(dǎo)體、硬科技類ETF申購意愿走強(qiáng)，對指數(shù)成份股行情走勢形成正循環(huán)，建議樂觀看待半導(dǎo)體行情持續(xù)性。

　　寒武紀(jì)調(diào)入上證50指數(shù)，激發(fā)市場做多情緒

　　另一個值得關(guān)注的消息是，寒武紀(jì)將于12月13日收市后調(diào)入上證50指數(shù)。寒武紀(jì)作為人工智能芯片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一，此次調(diào)整預(yù)計(jì)將再度激發(fā)市場的做多情緒。

　　國信證券指出，在籌碼面而言，伴隨半導(dǎo)體、硬科技類ETF申購意愿走強(qiáng)，對指數(shù)成份股的行情走勢影響逐步形成正循環(huán)，建議樂觀看待半導(dǎo)體行情持續(xù)性。

　　本文源自金融界